Дисконтування довгострокових фінансових зобов’язань або донарахування згідно з принципом «витягнутої руки»: як віднайти баланс?
Підприємства, що залучають довгострокові кредити від пов’язаних осіб (особливо нерезидентів), опиняються в зоні подвійного ризику:
- Фінансова звітність (МСФЗ) – відповідно до вимог International Financial Reporting Standards (зокрема МСФЗ 9), якщо договірна ставка є нижчою за ринкову, виникає необхідність дисконтування зобов’язання та визнання фінансового доходу.
- Трансфертне ціноутворення (ПКУ) – ставка повинна відповідати принципу «витягнутої руки» та не перевищувати ринковий діапазон (метод ПНЦ).
Таким чином, занадто низька ставка → ризик донарахування фінансового доходу через дисконтування. Занадто висока ставка → ризик коригування в межах трансфертного контролю.
Де виникає конфлікт?
На практиці податкові органи часто:
- орієнтуються виключно на статистику Національний банк України;
- не враховують кредитні рейтинги, строковість, валюту, забезпечення;
- здійснюють розрахунок дисконтування без повного аналізу грошових потоків;
- обирають спірні дати оцінки.
Результат — значні донарахування податку на прибуток та штрафні санкції.
Питання CDS-спредів і ризику
При використанні міжнародних баз даних (Bloomberg, Refinitiv, тощо) ринковий діапазон часто визначається через порівняння з бондами та коригування на країновий ризик (CDS).
CDS України у воєнний період формує надзвичайно високий ризик (20%+), що може штучно роздувати ринковий діапазон ставок.
Це створює додаткові ризики:
- завищення ставки → трансфертні претензії;
- потенційні майбутні методологічні зміни з боку ДПС;
- ризик ретроспективного перегляду.
Ключові ризики для бізнесу:
- перекваліфікація короткострокових зобов’язань у довгострокові;
- донарахування фінансового доходу через «занижену» ставку;
- неврахування амортизації дисконту в наступних періодах;
- формальний підхід до аналізу ринковості.
Як віднайти баланс?
Синхронізувати підходи. Ринкова ставка повинна бути одночасно обґрунтована для цілей трансфертного ціноутворення та прийнятною для тесту на дисконтування за вимогами International Financial Reporting Standards.
Обґрунтування — тільки через професійні бази. Метод порівняльної неконтрольованої ціни (ПНЦ) повинен базуватися на аналізі співставних кредитів або бондів із використанням міжнародних інформаційних баз. При цьому обов’язково враховуються строк фінансування, валюта, кредитний рейтинг позичальника, наявність забезпечення та інші суттєві умови.
Обережне використання CDS. Не рекомендується механічно застосовувати повний країновий спред, особливо в умовах підвищеної волатильності. Доцільно аргументувати часткове коригування з урахуванням реальних економічних факторів і обов’язково закріпити обрану методологію в обліковій політиці підприємства.
Документувати все. Необхідно чітко фіксувати дату оцінки, джерела використаних даних, логіку формування ринкового діапазону та причини можливого відхилення від статистичних показників Національний банк України. Саме якісна документація є ключовим елементом захисту позиції платника під час перевірок.
Практичний висновок
З метою мінімізації податкових та фінансових ризиків платнику податків доцільно забезпечити узгодженість підходів до визначення відсоткової ставки за довгостроковими зобов’язаннями як для цілей трансфертного ціноутворення відповідно до принципу «витягнутої руки», так і для цілей оцінки та дисконтування фінансових інструментів згідно з вимогами МСФЗ.
Якщо у вашій структурі є довгострокові позики — варто перевірити, чи узгоджені підходи до ставки для цілей ТЦУ та МСФЗ вже сьогодні, а не під час перевірки.
Команда Crowe Mikhailenko проводить:
- аналіз ринковості відсоткових ставок (ПНЦ);
- оцінку ризиків дисконтування за МСФЗ 9;
- моделювання впливу CDS та країнового ризику;
- підготовку захисної документації для податкових перевірок.
Зверніться за консультацією, щоб мінімізувати донарахування та штрафні санкції ще до того, як ризик стане податковим спором.
📞 +38 063 466 8242
📩 marketing_crowe_legal@crowe.com.ua
