Інвестиційні рішення, засновані на інтуїції, завжди коштують занадто дорого. Саме тому Feasibility Study (FS) за стандартами IFC/EBRD та сценарне фінансове моделювання (SFM) стали базовими інструментами для інвесторів, бізнесменів і фінансових партнерів, які хочуть бачити не гіпотези, а цифри.
Feasibility Study (дослідження здійсненності) відповідає на ключове питання: чи здійснений проєкт за наявних ресурсів та чи він економічний сенс у реальних умовах ринку.
На відміну від традиційного ТЕО, FS оцінює не технічні рішення, а здійсненність проєкту у цілому:
- ринкову доцільність (попит, конкуренція, локація);
- операційну та технічну здійсненність;
- юридичні, фінансові та регуляторні ризики;
- екологічні й соціальні фактори, які дедалі частіше впливають на фінансування.
Другий ключовий елемент – Сценарне фінансове моделювання, яке створює “цифрову копію” проєкту на 5–15 років уперед, з моделюванням сценаріїв плану розвитку компанії та аналізом економічних та інвестиційних показників і в поточному стані, і в майбутньому. Scenario-Based Financial Modeling є одним із ключових сучасних інструментів, який доповнює або частково замінює класичні форми Feasibility Study та ТЕО на етапах, коли проект ще не дійшов до технічного проектування, але вже потребує рішення про інвестиції, структуру фінансування чи ризики.
Деталізація розрахунків (помісячно або щоквартально) дає змогу врахувати сезонність, інфляцію, операційні витрати та реальний грошовий потік. Зазвичай складають декілька сценаріїв: оптимістичний, песимістичний, базовий та кілька різновидів «базового». Оцінка проводиться за комплексом показників і метрик.
На практиці саме фінансова модель дозволяє:
- визначити реальну дохідність (NOI, IRR), а не “очікувану на презентації”;
- побачити слабкі місця проєкту ще до входу в нього;
- обґрунтувати інвестицію перед банками та міжнародними фінансовими інститутами;
- спроектувати стратегію виходу (exit) із чітким розумінням ціни та горизонту продажу.
Важливо: для різних сегментів нерухомості (апарт-готелі, індустріальні парки, логістика, mixed-use) строки окупності, ризики та фінансові драйвери кардинально відрізняються. Єдина універсальна модель не працює.
Якщо ви плануєте інвестиційний проєкт або хочете перевірити життєздатність вже існуючого бізнесу, команда Crowe Mikhailenko допоможе підготувати Feasibility Study та Сценарне фінансове моделювання за стандартами EBRD / IFC, які витримають перевірку інвесторів, банків і партнерів.
📞 +38 063 466 8242
📩 marketing_crowe_legal@crowe.com.ua
