Під час розвитку бізнесу є два шляхи для його розширення: або через внутрішнє зростання органічним шляхом, або за рахунок зовнішньої експансії. Один із варіантів зовнішньої експансії — приєднання до іншої компанії або злиття з нею, що супроводжується корпоративною реструктуризацією. Таку діяльність називають Mergers & Acquisitions чи Злиття та Поглинання. Є три основні види M&A: злиття (merger), поглинання-приєднання (acquisition) та поглинання-захоплення (takeover).
В першу чергу, M&A відрізняється від звичайної угоди купівлі-продажу тим, що це стосується способів інтеграції чи об’єднання компаній та/або їх активів, натомість як під час придбання одна компанія купує іншу. Додаткова вартість, створена в процесі M&A називається синергією. Існує кілька типів угод M&A: горизонтальне злиття, вертикальне злиття, однорідне злиття, конгломерація.
Причинами для застосування стратегії M&A є збільшення обороту бізнесу шляхом злиття або приєднання іншої фірми, що дає збільшення частки ринку або продуктової лінійки за рахунок приєднання конкурента. Не можна не згадати про функцію потреби у виживанні – збиткові та занепадаючі підприємства можуть стати партнерами з іншими компаніями, замість того, щоб повільно помирати.
Крім цього, угоди М&А слід сприймати як альтернативу ситуації неможливості залучення інвестицій. Сьогодні інвестори здебільшого спрямовують свої ресурси або у високомаржинальні бізнеси зі швидким оборотом грошей, або в ліквідну нерухомість у відносно безпечних регіонах, або ж в бізнеси де основною цінністю компанії є її нематеріальні активи: персонал, бренд, програмне забезпечення, тощо.
Необхідно звернути увагу на ключові етапи угоди M&A: прийняття рішення про готовність до угоди злиття/поглинання з іншою компанією, підготовка до перемовин, переговори з майбутнім партнером, оцінка та фіналізація умов угоди та підготовка до її підписання (“продажу”).
Найбільш стійкими за 2022-2024 роки себе показали такі сектори: IT та телекомунікації, сільське господарство, харчова промисловість, транспорт і логістика, будівництво та рітейл. Нестабільність попиту та втрата прибутків, робить більшість бізнес-напрямів нерентабельними і неліквідними. Угоди М&А є одним з варіантів створення “нового” стратегічного бізнес-об’єднання, що посилить перспективи успіху та надасть потенціал для розвитку, в т.ч. для виходу на зовнішні ринки
Консалтингова фірма у діяльності М&А грає одну із провідних ролей. Саме консалтинг може допомогти у виявленні контрагентів, оцінці, організації фінансів, ведення переговорів та структурування самої угоди. Окрім цього консультанти можуть вирішити питання трансформації політик, карти бізнес-процесів та інших задач, які виникають після інтеграції між компаніями.
У разі наявності у Вас будь-яких питань, звертайтеся. Можете повідомляти зручні для Вас дату та час.
З повагою,
команда Crowe Mikhailenko
+38 063 466 8242
Marketing_crowe_legal@crowe.com.ua
